兴业证券(601377.CN)

兴业证券深度报告:首予国泰君安国际(1788.HK)审慎增持评级 目标价1.26港元

时间:20-05-12 15:13    来源:格隆汇

兴业证券(601377)发布研报《国泰君安国际:成本优势护航融资类业务,差异化策略助推财富管理》,首次正式覆盖并给予国泰君安国际(1788.HK)“审慎增持”评级,目标价1.26港元,较现价有约26%的升幅。

兴业指出公司从规模控制、借贷结构优化及风险拨备计提等多维度采取比市场更为审慎的孖展业务政策,截止2019年底贷款业务调整基本完成,下阶段增长公司将以差异化的财富管理业务为增长点,兴业证券建议投资者予以关注。

同时,其亦指出公司拥有穆迪Baa2、标准普尔BBB+长期“投资级”信用评级,领先大部分同行;投行业务逐步确立市场领先地位,2019年亚洲(除日本)高收益债承销金额及数量分别排名行业第四和第二。

此外,相较于购买或租用交易系统的香港本地券商,公司自研系统对客户和公司的更新需求反应更快。随着对IT部门投入的加大,IT容量安全边际充足,可靠、高效的系统和平台为业务开展奠定基础。2020年3月,公司全新官网正式上线,主打财富管理专家定位。