兴业证券(601377.CN)

早评:沪指低开0.28% 第三代半导体板块走低

时间:20-09-11 09:27    来源:网易

网易财经9月11日讯 A股三大指数集体低开,沪指跌0.28%,深成指跌0.25%,创业板指跌0.34%,第三代半导体板块跌幅居前。

今早,港股开盘,恒指开涨0.16%。黄金股、地产股普涨。

隔夜,美股三大指数集体收跌,纳指跌近2%,盘初涨超1%,道指28000点关口得而复失。截至收盘,道指跌1.45%报27534.58点,标普500指数跌1.76%报3339.19点,纳指跌1.99%报10919.59点。科技股领跌,苹果跌超3%,微软跌近3%,特斯拉逆市上涨1.4%。

9月10日,创业板“炒低”“炒差”行情急速退潮,创业板指领跌A股三大股指,市场做多情绪不佳。在机构人士看来,炒作低价股的热潮过后,市场逐步回归理性。当前A股市场仍处于震荡蓄力阶段,“金九银十”行情可期。

兴业证券(601377)认为,A股核心资产长牛已在途中,中国核心资产在全世界范围内都具备稀缺性,成为全球量化宽松时代下抵御贬值最好的“非卖品”。防范补跌行情的同时,把握中长期逻辑,抱团板块的回调往往是加仓机会,核心资产全程具备超额收益。

开源证券表示,美股市场中对于流动性过于宽松的预期正在出现微妙变化,这将成为近期资产定价的重要扰动。对于A股投资者而言,边际扰动都存在于估值,边际改善都来源于经济复苏下的盈利修复,市场本身并不用悲观,以结构调整应对市场波动会比仓位本身更为重要。

针对近期人民币升值,外资却减持中国股票的现象,国泰君安9月11日发布研报指出,原因在于外资风险偏好下降,且重仓股高估值隐含的预期收益降低与风险补偿不足。国泰君安表示,外资重仓股估值已达沪港通开通以来新高,并于4月后快速拉大与非重仓股的估值差异。展望未来短期核心在于风险预期的边际:一是中美关系边际改善;二在于市场风险逐步释放(预期低点),中期仍看好开放逻辑下的增量流入。